興登堡凶兆

這兩天興登堡凶兆再次攻佔不少財經媒體的版面，不少媒體以此研判，美股即將大跌，時間就在九月，加上昨晚道瓊大跌超過100點，感覺預言即將實現。

我這人最喜歡湊熱鬧，今天就來說說我對這個指標的看法。

興登堡凶兆（Hindenburg Omen）是由數學家米耶卡（Jim Miekka）於1995年發明。以1937年墜毀的興登堡號飛船命名，Jim Miekka宣稱

當美國股市符合以下全部條件時，出現股災的機率就很大

1. 道瓊斯工業平均指數十週移動平均線當日呈現上揚走勢
2. 紐交所創52週新高及新低的股票佔當日交易股票總數均超過2.2%以上 （69檔）
3. 紐交所創52週新高的股票必須少於創52週新低的股票的兩倍
4. 麥克萊擺動指標（McClellan Oscillator）當日為負數

前三個條件大家應該不難理解，第四個條件中的麥克萊擺動指標，其計算方法是（上升股票數目減下跌股票數目）的十九日指數移動平均數，減去（上升股票數目減下跌股票數目）的三十九日指數移動平均數，這數字如果為負的意思，就是上漲的股票數愈來愈少，下跌的股票數愈來愈多。

這技術分析自從1995年發明以來，原先都還蠻準的，特別是2008年10月在股災前就多次警示，但從2010年10月預警摃龜之後，最近幾次都是假警報。

上週這個警報又再度響起，NYSE 中有 92 檔成分股價格創 52 周新高，所占比例達 2.9%；另有 81 檔股價格創 52 周新低，所占比例達 2.6%。

我個人的看法是，興登堡凶兆它其實在陳述一個事實，那就是當大盤上漲到一定程度時(十週均線上揚)，如果盤勢開始出現比較瘋狂的現象(創新高及新低的股票佔大盤比重都超過一定的比例)，而且創新高的又沒有遠遠大於創新低的，然後上漲的股票跟下跌的股票數之間的差距愈來愈小，也就是上漲的股票愈來愈少，下跌的股票愈來愈多，那麼整個多頭的漲勢，就很有可能接近尾聲了。

至於道瓊目前有沒有符合這個事實? 我想就留給大家各自體會了，不過興登堡凶兆有個好處，那就是它可以持續的發出警訊，就像把岳飛召回的那十二道金牌，一直到大盤崩跌或創新高的個股遠大於創新低的個股時，它才閉嘴。所以我們還可以持續觀察每天上漲下跌的家數，創新高及創新低的家數，然後我們可以自己判斷，這個盤到底有沒有愈來愈興登堡。